图解日本REIT

图书信息

作者：日本三菱日联信托银行不动产咨询部著车阳,林述斌,顾晓译

出版社：中信出版社

定价：69.00

ISBN：9787521704594

出版时间：2019-08-01

分类：图书,社科经管,经济,经济理论、法规

商品介绍

目录

第一章不动产证券化的历史/1

不动产证券化的概要/3

不动产证券化从黎明期到壮大期/5

经过高速发展期和低迷期后，重新回到发展扩大期/10

第二章不动产证券化的架构/15

证券化的标的资产/17

不动产证券化的架构/19

不动产证券化的目的和好处/21

证券化过程的参与者/26

为证券化而特别设立的工具:SPC/29

SPC的资金募集(债权和权益)/32

权益类投资的角色/34

杠杆效应/36

债权类投资的角色/39

SPC的瀑布原理/42

不动产证券化的退出战略/44

第三章不动产证券化相关的技术和基础/49

破产隔离/51

利益相反/55

信用增进措施/56

避免双重课税/58

不动产信托/61

评级/64

尽职调查/65

不动产评估/70

第四章不动产基金的动向之一:私募基金/75

私募基金概要/77

私募基金的结构/82

私募基金的类型/88

私募基金市场的变迁/94

第五章不动产基金的动向之二:J-REIT/101

J-REIT/103

J-REIT的架构/105

J-REIT的资金筹措/109

J-REIT的收益分配/112

J-REIT的信息公示/115

FOF/116

NAV倍率/117

J-REIT的成长过程/119

J-REIT的投资特征(用途、区域、各产品投资规模)/127

全球的REIT/132

第六章不动产基金的动向之三:开放式基金(私募REIT)/141

私募REIT/143

私募REIT产品的比较/145

第七章支撑不动产证券化的法律制度/149

与不动产证券化有关的《金商法》/151

证券化架构和《金商法》/163

《不特法》的修订/175

第八章从原始权益人的角度看会计层面的注意点/181

原始权益人的不动产出售处理标准/183

SPC的非并表/186

经营性租赁/189

第九章理解不动产投资的判断指标/193

为什么需要判断指标/195

现金流的查定方法/196

DCF法/200

资本化率/204

IRR/210

LTV/215

DSCR/217

利差/218

不动产投资的风险和收益/219

不动产投资指数/231

第十章不动产证券化的案例学习/233

证券化不动产的变迁/235

友都八喜综合电器商城吉祥寺店/235

旧长银总部大楼/240

第十一章从欧美看不动产证券化的问题/247

次级贷款的问题/249

大型投资银行的失控/250

政府的快速应对/251

市场恢复的过程/252

教训和展望/252

第十二章不动产的环境对策——环保型不动产/255

环保型不动产的定义/257

现在，为什么开始对不动产的环保有要求/258

关于环保型不动产的“胡萝卜与大棒”/259

市场相关方对不动产环保的应对措施/263

以环保性能为标准的建筑物评级/264

内容简介

日本的REITs市场始于21世纪初。 2001年3月, 东京证券交易所开设 J-REIT 市场, 同年 9 月, 两只办公楼型REITs在东京证券交易所率先上市，开启了日本的REITs时代。此后，日本的REITs市场发展迅速，规模已位居亚洲第一。

《图解日本REIT》由三菱日联信托银行（Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation）负责REITs咨询的团队撰写，具有很强的专业背景。书中介绍了J-REIT（日本不动产投资信托基金）的框架、理论，并通过大量图表进行了清晰的展示。该书以简洁而又通俗易懂的解说来介绍不动产证券化，读者能在短时间内相对系统地了解相关知识。

《图解日本REIT》前半部分介绍了不动产证券化的概要。复杂而难以理解的部分大都以图表的形式加以辅助说明，使读者更加容易理解。该书后半部分主要集中在对实务性操作要点的解说方面。在对《金融商品交易法》的解说中，以不动产证券化的相关部分为重点。在案例学习的部分，该书通过展示不动产证券化的交易架构的变化，来回顾同时期不动产市场所发生的变化。

《图解日本REIT》是面向从业人员和对这个领域感兴趣的投资者的普及类图书，在知识及信息的整理上颇具参考价值。该书可作为政府有关部门、不动产政策研究和制定者、不动产开发商、金融机构、高校不动产相关专业师生的有益参考书，对中国的REITs行业发展有巨大的借鉴意义。