信用债投资笔记交易策略+基本面分析

图书信息

作者：胡宇辰著

出版社：中国铁道出版社有限公司

定价：88.00

ISBN：9787113320188

出版时间：2025-03-01

分类：图书,社科经管,经济,财政金融

商品介绍

目录

第一章对信用策略的认识

第一节信用债投资策略框架概览

一、与宏观利率分析框架的结合

二、信用债相对估值和绝对估值的判断

三、信用基本面分析

四、信用债风险收益特征概览

五、信用债投研流程与优化方向

第二节从含权债看信用策略

一、含权债基本情况概述

二、债券市场广泛存在的替代效应

三、含权债的特殊形式：混合权利债券与浮息永续债

四、水续债的会计处理

五、永续债的赎回权选择

第三节从风险溢价看信用债定价

一、权益和信用相对风险溢价的再认识

二、KMV模型中股票与产业债的关联特征

第二章从理财赎回负反馈看机构行为

第一节理财赎回负反馈的行情复盘

一、理财资金对债市影响的体量大概在什么水平

二、理财的机构行为约束表现在哪些方面

三、"下跌-赎回"的负反馈路径

四、本轮负反馈的程度大致如何

……

内容简介

本书基于作者长期从事固定收益投资的经验所成，是市场上少数基于机构买方视角的信用债投资策略研究，其深入探讨了信用债资产的投资和交易策略、风险防控措施，并对城投债、产业债金融债等几大品类进行分析，以及对海外成熟市场信用债投资实践的观察。该书既可以为相关从业人员提供具体的投资参考，也可以作为个人投资者提升专业能力，了解信用债市场的一手资料。第一章先是探讨了信用策略和定价方面的认识，第二章对信用债投资的机构行为进行分析；第三章到第五章分别对金融类、城投类和产业类信用债进行了差异化的讨论并给出了基本面分析案例，并在第六章补充了境内信用债实际违约的基本情况；第七章和第八章分别介绍了信用衍生产品和高收益债的投资分析框架，在第九章则汇总了一些信用债投资相关的随笔漫谈。